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東西線に出没するマーライオン
@gion_mkt
期待 RT @sura_taro: さて、「国債のすべて」はまだ入手していないのですが、「すらすらわかる銀行と国債投資」の講義を始めますか
2012-09-17 20:09:02
すらたろう
@sura_taro
全国銀行協会に加盟する120行の預っている預金は24年3月末で約600兆円あまりです。このうち、貸出金へ回っているのは約420兆円。約７割ほどですね
2012-09-17 20:14:13
すらたろう
@sura_taro
調達した預金のうち残り3割は有価証券投資へ向けられております。24年3月末で278兆円あまりですね。このうちかなりの部分が国債であると思われます
2012-09-17 20:17:26
すらたろう
@sura_taro
日本が財政破綻しても、国債は政府が責任を持って償還してくれるそうです（トラストミー）。この約束がありますので、国債はリスクフリーであるものと前提してｗ
2012-09-17 20:20:21
青騎士
@blueknight49204
いつかは破綻しそうな可能性をみんな恐れている RT @sura_taro: 日本が財政破綻しても、国債は政府が責任を持って償還してくれるそうです（トラストミー）。この約束がありますので、国債はリスクフリーであるものと前提してｗ
2012-09-17 20:24:40
すらたろう
@sura_taro
こちらを読んで確信してください 日本が財政破綻した場合、国債はどうなりますか : 財務省 http://t.co/gJn39MDL
2012-09-17 20:33:46
すらたろう
@sura_taro
「銀行はリスクを取らない！」と批判される場合、このリスクは「信用リスク」のことになります。（徴税して償還できる）国債の信用リスクはゼロですので、この批判は当たっている
2012-09-17 20:35:50
すらたろう
@sura_taro
国債を買うと、半年毎に利息を貰えます。銀行が購入できるのは基本、固定金利の国債であり、これは発行時に付された、年１％とか、年２％とかの利息が満期までずっと続きます。この利息は市場の金利が上下しても変わりません
2012-09-17 20:41:34
すらたろう
@sura_taro
新規に発行される国債は年0.8％くらいですね。これが平成10年頃ですと、同じ10年物国債が２％くらいでした。さて、あなたは今100万円あったら、年1%の国債と年2%の国債のどっちが買いたいですか？
2012-09-17 20:46:01
すらたろう
@sura_taro
（単純化しますと）この1%の国債と2%の国債は同じ値段でなければ買えません。市場で取引される以上、一方的に有利な商品は存在せず、市場金利が１％の場合、それと釣り合うまで2%の国債は値上がりするからです
2012-09-17 20:49:08
すらたろう
@sura_taro
日本銀行の金融政策、市場での資金の需給、日本の財政状態に対する感じ方・・など市場参加者の様々な考えを日々刻々と反映して、金利は毎日上下します
2012-09-17 20:54:23
すらたろう
@sura_taro
国債を新しく発行する際は、財務省はこの市場金利の動向を見て金利を決めます。市場実勢にかけ離れた利率では円滑に消化できない＝銀行など機関投資家が買ってくれないからです
2012-09-17 20:56:44
すらたろう
@sura_taro
さて、新しく発行された国債は、去年まで1%だったのに２％になりました。銀行が従来から持っていた国債はどうなるのでしょうか？金利上昇＝債券価格は下落します。みんな2%の方を買いますからね
2012-09-17 20:59:13
すらたろう
@sura_taro
おや、「リスクが無い」ものと思われていた国債の値段が下がりました！これを金利リスクと呼びます。国債がリスクフリーなのは、信用リスクが無いだけであって、金利リスクというものがあるんですね
2012-09-17 21:00:54
すらたろう
@sura_taro
「いや、おかしいぞ！国債は満期まで持っていれば額面で償還って説明していたのに！やっぱりリスクなんか無いじゃないか！」と思われるかもしれません。しかし・・
2012-09-17 21:02:31
すらたろう
@sura_taro
売買目的ですと、PLで即時反映、満期保有目的ですと注記だけ、その他目的ですとPLを通さず純資産へ直入です（ここは難しいので飛ばしてもOK）
2012-09-17 21:09:46
三河屋
@sabu_mikawaya
このルールに助けられている企業がどれだけ多いであろうことか RT @sura_taro: 売買目的ですと、PLで即時反映、満期保有目的ですと注記だけ、その他目的ですとPLを通さず純資産へ直入です（ここは難しいので飛ばしてもOK）
2012-09-17 21:11:00
すらたろう
@sura_taro
金融商品会計の保有目的による区分は、当期純利益算出という、持分所有者（株主）への帰属部分を算出するための技術ですので、保有目的が何であれ、国債の時価下落という事実は変わりません（ここは難しいので飛ばしてもOK）
2012-09-17 21:11:58