中国IT企業 決算資料の主要数値をまとめてみた（2018年）

テクノ大仏 @tech_nomad_

テンセントの2018年度の決算資料をざっくり読み始めた 元資料これ。英語なのでそんなに難しくない tencent.com/en-us/articles…

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まずは売上と利益など。数字はすべて million RMB。（）は前年度比の成長率。 ・売上　312,694（31.5%⤴） ・粗利益　142,120（21.5%⤴） ・営業利益　97,648（8.1%⤴） ・税引後利益　79,984（10.3%⤴） 1元＝16円換算で日本円にざっくり換算 ・売上　5兆円 ・粗利益　2.3兆円 ・営業利益　1.5兆円

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売上（312,694 mRMB）の内訳は ・VAS　176,646（14.7%⤴） ・広告　58,079（43.6%⤴） ・その他　77,969（79.9%⤴） VAS=Value Added Servicesで、ゲーム・コンテンツ販売（サブスク含む）・SNSの有料機能（アバターなど） 広告=広告 その他=決済サービス（WeChatPay）、クラウドなど

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現在はコンテンツ販売やSNS有料機能などユーザー課金が収入の柱だけど、広告・決済・クラウドといったBtoB周りの収入が大きくなってきている感じか。 ちなみにこちらもざっくり日本円換算すると ・VAS　176,646 mRMB ＝ 2.8兆円 ・広告　58,079 mRMB ＝ 0.9兆円 ・その他　77,969 mRMB ＝ 1.3兆円

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各セグメントの粗利益 ・VAS　102,685（10.9%⤴） ・広告　20,806（40.1%⤴） ・その他　18,629（96.5%⤴） 粗利の中で各セグメントが占める割合 ・VAS　72.3%（6,9%⤵） ・広告　14.6%（1,9%⤴） ・その他　13.1%（5.0%⤴） 各セグメントの粗利率 ・VAS　58.1% ・広告　35.8% ・その他　23.9%

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各セグメント売上のさらに細かい内訳 ・VAS 　└オンラインゲーム　103,992（6.2%⤴） 　└ソーシャルネットワーク　72,654（29.5%⤴） ・広告 　└メディア広告　18,306（23.4%⤴） 　└ソーシャル広告など　39,773（55.3%⤴） ・その他　77,969（79.9%⤴） ゲーム事業が大きいが伸びが鈍化

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ゲーム事業の103,992 mRMB=ざっくり1.6兆円ですが ・任天堂　売上 1.2兆　経常利益 1700億 ・ソニー（ゲーム＆ネットワークス）　売上 2.3兆　営業利益 3100億 テンセントがゲーム売上世界一と思ってたけど、ソニーの方が上なのか。ハードウェア除いたりとかいろいろ集計方法はあるだろうけど

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こんなタイトルのnoteを公開してるので記事タイトルを修正するか、集計方法の詳細を書くかしよう。後ほど ゲーム売上世界一。テンセント関連の主要ゲームタイトルまとめ（Fortnite、LoL、伝説対決、クラロワ） note.mu/tech_nomad/n/n…

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各セグメントのサービス例。決算資料にあるプロダクト一覧より。 tencent.com/attachments/Pr… まずはVASのオンラインゲーム ・QQ Game Platform ・ACGs（Advanced Casual Games）：LoL、fortniteとか。PC・コンシューマ周り？ ・MMOGs：リネージュとか ・Mobile Games：Arena of Valorとか

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次はVASのソーシャルネットワーク ・Digital Content：テンセントビデオ、テンセントミュージック、アニメ、マンガ、ライブ配信、スポーツ配信 ・Privileges Subscription：QQメンバーシップ、アバターなど テンセントビデオの会員数8900万人（1Q2019）、テンセントミュージック利用者2840万人

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続いては広告とその他。 ・メディア広告：テンセントニュースアプリ、各ポータルサイトなど。 ・ソーシャル広告：アプリストア、WeChatミニプログラム、WeChat内広告、アドネットワークなど ・その他 Payment and FinTech：WeChatペイ Utilities and Infrastructures：テンセントクラウドなど

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売上（312,694 mRMB）の中国内外比率 ・Mainland China　303,657（32.2%⤴） ・Others　9,037（13.1%⤴） 海外の売上は全体の3%程度。成長率は現状では本土の方が高いですが、今後は海外に積極的に展開していくのではないかと。

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テンセントの（BtoCにおける）ユーザー基盤となるSNSユーザー数と収益の柱となるサブスクユーザー数。 MAU of QQ：8.07億（3.0%⤴） スマホMAU of QQ：7.00億（2.5%⤴） MAU of 微信・WeChat：10.98億（11.0%⤴） VAS登録者：1.60億（19.1%⤴） Amazonがユーザーをプライム会員にしてくのと同じ構図

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今日はアリババの2018年度決算資料を読む。 元資料はこちら alibabagroup.com/en/news/press_…

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まずは売上と利益など。数字はすべて million RMB。（）は前年度比の成長率。 ・売上　376,844（50.6%⤴） ・粗利益　150,975（20.0%⤴） ・営業利益　57,084（17.4%⤵） 1元＝16円換算で日本円にざっくり換算 ・売上　6兆円 ・粗利益　2.4兆円 ・営業利益　0.9兆円

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売上（376,844 mRMB）の内訳は ・コマース　323,400（51.1%⤴） ・クラウド　24,702（84.5%⤴） ・デジタルメディア　24,077（23.1%⤴） ・その他　4,665（41.7%⤴） コマースが売り上げの8割強を占める。そして、クラウド伸びてる。

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コマースの内訳（中国内外、小売・卸、物流など）はこんな感じ ・中国小売　247,615（40.2%⤴） ・中国卸売　9,988（39.4%⤴） ・海外小売　19,558（37.6%⤴） ・海外卸売　8,167（23.3%⤴） ・物流サービス　14,885（120.2%⤴） ・地域店舗　18,058（前年度の数字無し） ・その他　5,129（90.2%⤴）

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コマース事業の規模を見るGMV（Gross Merchandise Value：総流通総額） 5,727 billion RMB = 853 billion ドル（18.9%⤴） ・Taobao Marketplace（個人間取引）　3,115 bRMB（15.8%⤴） ・T-mall（企業ー個人取引）:　2,612 bRMB（22.6%⤴）

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アリババの 5,727 bRMBは日本円でざっくり90兆円。中国でECが一番盛り上がる「独身の日（11月11日）」の1日だけで2018年は3.4兆円の取り扱いがあった。 AmazonのGMVは下記サイトによると277 billion ドル。アリババはAmazonの3倍くらい。 marketplacepulse.com/articles/amazo…

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ユーザー数周りの数字。 ・Annual active consumers　6.54億人（18.5%⤴） ・Mobile MAUs　7.21億人（16.9%⤴）

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各セグメントの営業利益。コマース以外は現状赤字。 ・コマース　109,312（6.4%⤴） ・クラウド　▼5,508（78.5%⤵）※赤字が78.5%増加 ・デジタルメディア　▼20,046（41.8%⤵） ・その他　▼11,795（70.9%⤵） コマースの利益を他のセグメントにガンガン投下していく形。

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テンセントとアリババの決算資料をざっと読んでみたけど、 ・現状のビジネス構造 ・直近の成長ポイント までは見えたけど ・さらに先を見据えて仕込んでること はあまり見えなかったなぁ。こっちはニュースとか政府の報告書を丁寧に追うしか無いかも。（自分が読み飛ばしてる説はある）