【オカルト？統計？】相場の7年サイクル＝2022年9月は結局発動した模様？

Amin Azmoudeh | ｱﾐﾝ･ｱｽﾞﾑﾃﾞ @aminimaz

日曜日雑談：「相場の神」 プロ時代。P&L（損益）が特に辛かった時。ファンダメで説明がつかず、不得意なテクニカルの拙い腕を振るってもチャートが何も語らず、悩んだ挙句、たまに目の前の画面に「神」の存在を求めていた。 そこで相場の有名な神話の一つをご紹介する。シェミッターの7年周期。1/9 pic.twitter.com/yX4asVGLUj

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古代よりユダヤ教で「７」が特別な数字。特に7年周期のシェミッターの7年目に農業をやめ、借金等を免除する年。行動ファイナンス論に似ているが、投資における重要な存在だったユダヤ人の心境が相場に反映されていると、数千年前から神話として存在する。2/9

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この周期が1931年に大恐慌、1987年にブラックマンデー、2001年にITバブル崩壊、2008年にリーマン破綻等を「予言」したと信じられている。わし、信じておらんが、行動ファイナンスの影響は無視できない。一部の投資家が「なんとなく」気にしていれば何らかの影響が現れる。3/9

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2020年のコロナ危機は実はここ7年周期からズレた。前代未聞の緩和・財政対策で僅か2か月で相場を力ずくで戻した。そして2022年9月が次の周期に該当する…。言っとくが3月末から財政・緩和バブルに対する注意を呼び掛けてきたのは、これが理由ではないぞ（笑）。けど今日、ふと思い出した。4/9

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まあ、偶然だが、「なんとなく」気になった。 ちなみにプロ時代にもう一つ知った神話がある。太陽嵐や太陽フレアで電波や衛星への影響が出るが、人の脳内にも影響すると思われている。7年周期に近い期間だが、11年ごとの「太陽黒点の極小期」もある。5/9

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実はこの話は元日銀のクレディスイスチーフエコノミストの白川さんが紹介して下さったｗ。彼の個性的なスタイルが好きで定期的にお会いしていたエコノミストの方の一人だった。シェミッターと同様に過去の世界的な金融市場ショックと太陽活動の11年周期が連動するという。6/9

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太陽活動が活発化するとS&Pのリターンが低下する傾向があると、分析で示そうと思えばできなくはない…。これは統計的バイアスが強いが、データ次第では黒点が急増する（＝活発化する）時期は確かにS&Pのリターンが低下する…（下図の5本目の棒線）。7/9 cxoadvisory.com/calendar-effec… pic.twitter.com/gH1X2fDiY9

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ちなみに検索してみたら白川さんはなんと2019年10月ころから「太陽黒点マーケッティング」を行っていたようだ（笑）。わしの引退後だったが、その時に会っとけばよかった…。8/9 jp.reuters.com/article/corona…

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コロナショック後に膨らませた緩和・財政バブルの代償を、どこかで必ず納める時期が来るが、金融機関のバランスシートが強固な中で制度的な危機にならないことを想定している（想定していたい…）。けども、これまでの軌道修正にそれ相応の痛みが伴うと覚悟している。9/9

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めちゃくちゃどうでもいい話だが、昨年5月に送った魔の7年周期って今年、見事にハマってしまったね。 twitter.com/aminimaz/statu…

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原油はまだ前月比プラ転してないが、コモディティ全般を網羅するGSCI指数は今月、2カ月ぶり上昇する見込み。例えばGS等も全般的にコモディティのロングを推奨している。 結局リスク資産が下がらなければリスクマネーがまた流れ込んでくる。 そしてインフレが再び加速する。 pic.twitter.com/4Wer5RFQM6

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