Tommyさんの「リスク管理の観点でのキャッシュフロー計算書の見方」のまとめ

トミネコ🌗 ᓚᘏᗢ @shellingford221

キャッシュフロー計算書において、【営業CF、投資CF、財務CF】のそれぞれが、①【＋、－、－】、②【＋、－、＋】、③【＋、＋、＋、④【－、－、－】、⑤【－、－、＋】、⑥【＋、＋、－】、⑦【－、＋、－】、⑧【－、＋、＋】にあるとき、一般的に如何なる資金繰りのパターンにあるか

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①優良企業型【営業＋　投資－　財務－】 キャッシュ・フローとしての理想系。本業で十分なキャッシュを生み出し、その分で投資を行い、借入金の返済もできているパターンで、与信管理において特に問題はない。

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②成長企業型【営業＋　投資－　財務＋】 ベンチャー企業などが該当。本業でキャッシュを生み出し、さらに借入金も導入して、積極的な投資を行うパターンで、与信管理においては投資効果を当面見守っていきたい。

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③事業転換型【営業＋　投資＋　財務＋】 事業の転換を図っている企業が該当。本業は好調であるが、事業の転換を図るため借入金を導入し、保有資産を売却しているパターンで、与信管理においては転換する理由や事業内容を確認したい。

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④事業検討型【営業－　投資－　財務－】過去の実績は有しているが主力事業が低調な企業が該当。本業でキャッシュが生み出せないため、過去に生み出されたキャッシュで投資を実施し、借入金返済も行うパターンで、与信管理においては、主力事業に代替するキャッシュを生み出す事業はあるかを見極めたい

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⑤再建型【営業－　投資－　財務＋】 再建途上の企業に多い。本業でキャッシュは生み出せていないが、借入金を導入し、投資を実施しているパターンで、与信管理においては、再建の効果が出るまでの業績、資金繰り状況をきっちり確認したい

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⑥ダウンサイジング型【営業＋　投資＋　財務－】 不採算事業を持つ企業など事業縮小を図ろうとする企業が採用する。本業ではさほどキャッシュは生み出しておらず、保有資産を売却して借入金の返済を重視したパターンで、与信管理においては、事業縮小を図った後の効果を見極めたい。

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⑦要注視型【営業－　投資＋　財務－】 金融機関からの融資が途絶えた可能性あり。本業でキャッシュが生み出せず、保有資産を売却して、借入金の返済に充当するパターンで、与信管理においては、金融機関からの融資を含めた関係を確認することが重要。

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⑧最注意型【営業－　投資＋　財務＋】 最も注意するべき。本業でキャッシュが生み出せないため、保有資産を売却し、借入金を導入してなんとか資金繰りをつないでいるパターンで、与信管理においては、直近の業績を確認し、当面の資金繰りについて把握する必要がある。

トミネコ🌗 ᓚᘏᗢ @shellingford221

与信管理において判断が難しいのは「黒字倒産」。PL上で利益を計上しているのに信用（掛）取引で入金にタイムラグが生じ、支払資金が準備できずに倒産するパターン。　まずはPL・BSを確認した後、CSを確認し、営業・投資・財務をそれぞれを連動させて、総合的に対象企業を判断することが重要。

トミネコ🌗 ᓚᘏᗢ @shellingford221

…大雑把にですが、「リスク管理の観点での、キャッシュフロー計算書の見方」で、良く言われることですねヽ(´ー`)ﾉ