水間鉄道(のあやしいB/S)も大好き
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【新・関西笑談】路線５キロ…水間鉄道（１）病床の会長「ほんま頼むね」 民鉄初の女性社長に: 大阪府貝塚市北部の貝塚駅から水間寺まで、わずか１０駅５・５キロを結ぶ水間（みずま）鉄道。バブル期の過剰な不動産投資で約２５８億円の... on-msn.com/VJTryZ
2013-02-04 15:23:24( ﾟдﾟ) 水間鉄道の公告を見ろという天の声がｗ
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
水間鉄道が倒産に至った原因となったのは、おそらくこの時期の会計処理。流動資産が恐ろしく変動しているが、たぶん流動資産中の「造成中不動産」評価減でもやらかした可能性がある。官報決算公告より転記。 pic.twitter.com/YGTxGzfxLK
2013-12-02 23:20:30
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甘木@欅道居士
@profenigma
@SY1698 ご指摘の変動も物凄いですが、社長の名字が何故か変わっているのがご愛嬌ですね（おそらく当局のミスでしょうが）
2013-12-02 23:56:10
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
@profenigma いや原稿を持ち込んだ会社側のミスでしょうね。わたしもこの流動資産と固定負債の変動には目が点になりましたが、詳細な科目が出ていないのでもう少し長期にわたってみないと判断できません。
2013-12-03 00:03:15
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
（承前）補足すると、造成中不動産は「流動資産」の部なので注意。要は売っぱらって金に替えるという意味で「流動資産」。不動産・建設会計やらんとわからんかも
2013-12-03 00:08:28
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
@SY1698 追記。どうもおかしいと思ったのは、113期決算、負債総額の足し算が合ってねえよ！こんなもんよく公告したなというレベル。50億分意図的に表記から隠したか（詳細はさっきの画像見て算入れしてください）
2013-12-03 07:23:51
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
資産額が激減してるのに、負債総額が変わらないとかおかしいだろ 誰か気付けよ 20年近くなってツッコミ入れられねえのかよ
2013-12-03 07:25:56
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
官報で簡潔なBSしか載せない会社の分析手法を考える 単純に流動固定比率の変動を考えればええやないか 今ふと気付いた
2013-12-03 18:02:11
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
水間鉄道の決算公告数値をまとめてみた 第105期～第116期まで。これを見て何がおかしいか 時系列で見ることができる。この会社もっといえば、本業は鉄道会社ではなく「不動産業」ということもわかろう pic.twitter.com/PuhQ1VdKpq
2013-12-03 22:45:15
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SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
ちなみに、水間鉄道は第117期から決算公告をやめて、第122期 倒産直前になって公告している。でもってグルメ杵屋の傘下に入って以後公告はなし。
2013-12-03 22:46:57
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
その割には 絶望的なまでに儲かっていないのが この会社の＼(^o^)／ｵﾜﾀ ところ それも1970年台からずっと（左側には1970年代のを書き込んだが冗長すぎて抜粋した）
2013-12-03 22:51:25
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
ただし、1995～1996年度の決算を見ると よく倒産せずに済んだな と思える。あるいはこの頃は不良債権隠しのために 追い貸して生き延びていた可能性も否定できないが
2013-12-03 22:52:38
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
おそらく、この会社の場合、1958年に紀泉鉄道と合併して かなり末年まで免許を保持しており、そのときに抱えた在庫を 販売用不動産に潜り込ませていたことも考えられる。鉄道用固定資産なんて 実際数億円レベルなので。
2013-12-03 22:54:22
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
@n_satoh たしかそのように記憶しています。ただし、今眺めてみたところ、実際はバブル以前から根深い不動産依存構造で、なおかつ収益構造も脆弱で借入金依存が顕著なことから、2004年までよく倒産しなかったと思えます。
2013-12-03 22:56:05
SY1698＠12/31東3-ｳ30b
@SY1698
科目名を英文表記したのはご容赦のほど。ちなみに官報決算公告では流動資産の科目内訳を書いていないので、こういう分析手法を敢えて取ってみた。小会社だとこういうことが多いので、厳密にやろうとするとコケる
2013-12-03 22:59:35
ひ ろ
@hiro_hrkz
@SY1698 実際、熊取NTまでの土地を持っていましたからね。 私が未成線跡を歩いたのは1996年でしが、その3年後くらいに失効して、NT内の未成線用の土地には住宅建てて売ったと記憶しています。
2013-12-03 23:00:30