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あさひっち
@asahikokura4565
高田工業所 PER3倍。PBR0.4倍とそれだけすごく見たら安く見えるじゃないですか。 じゃあ成長してないのかというとちゃんとEPSは積みあがってて、今季も３Qまでの進捗は７７％。 信用買い残りが多くて需給悪いから売られてるのはわかりますが安いよね …と思っていたんですが（続
2016-06-09 19:15:14
あさひっち
@asahikokura4565
４Qの決算発表のタイミングを急に延期。 そして、それから２週間後にいきなり配当ゼロのIR発表。 福岡国税局による税務調査で不適切な会計処理が発覚 kyushunews.seesaa.net/article/438353… これはあかんやつ。
2016-06-09 19:21:01
あさひっち
@asahikokura4565
不正会計は２．４億分だけだというが売り上げが４６０億、営業利益１７億の会社で、問題が２．４億水増し程度だったら配当ゼロにする必要はないんじゃないか？ と疑問はあるが、これについて第三者委員会設置して調査、６月２９日に発表するとのこと。
2016-06-09 19:23:38
あさひっち
@asahikokura4565
と思ったら配当は記念配当だったぽいのでこれがなくなるのは既定路線なのね。 それにしても、自己資本が９０億あって、本当に純利益が１０億円毎年コンスタントに出る会社の時価総額３０億割れってのは何なのだろうとは思います。
2016-06-09 19:28:20
あさひっち
@asahikokura4565
いずれにせよ、こんどこそごまかしようのない決算数字が出るはずなので、それが良いようなら、需給が悪くても多少は買ってみたいという気持ちですね。
2016-06-09 19:30:48
あさひっち
@asahikokura4565
と、思ったら投資的にはそれよりやばいネタがあった。 なるほど、この爆弾が残ってる限りは誰も買いたくないということですね。買うのやめよう。
2016-06-09 19:33:36
あさひっち
@asahikokura4565
高田工業所はリーマンショック時に倒産しないために福岡銀行から資金調達してるけど meti.go.jp/policy/economy… takada.co.jp/docs/news15082… これのうちD種とE種の株の消却がきつい
2016-06-09 19:42:09
あさひっち
@asahikokura4565
kabupro.jp/edp/20140623/S… 今まであまりこの優先株式について気にしたことがなかったけど、 総発行株式数の５分の１が優先株。しかも実質的にはBは１株あたり８００円、DとEは１株あたり１０００円の負債ということですかね。
2016-06-09 19:48:40
あさひっち
@asahikokura4565
それを頑張って買い取って償却し続けて、残りがBが４２万、DEで４２万。つまり合わせて７億円の負債ってところか。 これが完全に消却し終わったら財政健全化終わり、と。 というか０３年度に１４００万株を７２２万株に減資したあと優先株６２５万株発行ってどんだけ経営やばかったの。
2016-06-09 19:52:22
あさひっち
@asahikokura4565
あ、違うわ。 まだB種が３９５万株残ってる。ということはまだ２５億円償却しないといけないのか。 ということは自己資本は９０億じゃなくて６０億ですね。 で、これの消却費用がどこかでどかっと３０億計上されるとその年の利益がいきなりマイナスになる爆弾になってると。 そりゃ怖い。
2016-06-09 19:55:14
あさひっち
@asahikokura4565
山一電機みたいに公募増資で借金一気に返済してくれたほうが、株主的にはありがたかったかも。 もちろんそうすると枚数が増えすぎてジャブジャブになっちゃうから結局本業で回収しきれない限りは株主泣かせか。 山一電機は本業は立ち直ってるけどジャブジャブすぎるからはやく株式併合してほしい。
2016-06-09 19:58:27
あさひっち
@asahikokura4565
なんか投資するつもりもないのに無駄に頑張ってしまった。 でも、プラント工事といっても原発高炉まで手がけられるのだから力はあると思いますし、乗り越えてほしいデス いつかご縁があれば（不祥事乗り越えてかつ消却全部終わりそうなら）購入する機会もあるかも。
2016-06-09 20:00:38
あさひっち
@asahikokura4565
眠れないのでgumiの決算でも見るか。 バカにされまくってるけどブレフロへの依存からここまで来たのね http://211.6.211.247/tdnet/data/20160610/140120160608417242.pdf pic.twitter.com/hpZkiK7q9L
2016-06-11 04:42:21
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あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 す、すごい、VRについては何も具体的なことが書いてない。ほんまにやる気あるのかこれ。 pic.twitter.com/Wj7PTadvQm
2016-06-11 04:44:24
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あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 この会社、戦略趣味レーションゲーム作ってくれるのはありがたいんだけど、基本が某有名ゲームとかのパクリとかなんで、スマホとの相性から操作性が悪く、かつ重課金設定なので結局嫌いになってしまった。
2016-06-11 04:54:09
あさひっち
@asahikokura4565
ちょっと待てや。 左の図見たらどう見ても１５年度より１６年度のほうがgumiの全体の売り上げ伸びてるように見えるけど、全体の売り上げ下がっとるやないか。 なんやこれ。 pic.twitter.com/HS3wpUJsYG
2016-06-11 04:58:34
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あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 と思ったら （※1）ユーザーのコイン消費額（当社の財務会計上の売上とは異なる） って書いてました。本当のグラフもありますね。
2016-06-11 05:00:53
あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 人件費は順調に削減。外注費も削減……と思いきやなんかよくわからん事書いてる。 「開発部門以外の人件費」高くない？ pic.twitter.com/fxE7GKzCz4
2016-06-11 05:04:31
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あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 とにかく現時点では売り上げ５５億出たら２０億は支払手数料にもっていかれるのね。他社IP作品が多いから。 で、自社IPのファントムオブキルを一生懸命広告宣伝やったけど思ったより伸びなくて赤字の原因になったと？
2016-06-11 05:07:18
あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 というか。前期と比べて売り上げが２億しか伸びてないのに、手数料支払いが３．５億増えてる。「売り上げ伸びてるけど、他社IP依存が増えてる間はコスト増加のほうがでかい」ということですねわかります。 だから自社IP必死で宣伝するけど成果得られずと。
2016-06-11 05:09:09
あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 次のスライドで、売上高広告宣伝費率下がりました！ってデカデカと書いてるけど、なんのことはなく他社様IP依存が増えただけで、手数料増えてましたーということじゃないですかやだー。
2016-06-11 05:12:04
あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 売り上げ５５億。 内部開発費８億＋コーポレート費用３億＋通信費４億の１５億は削るの限界ありそう。利益出すためには残りの外注開発費１１億。手数料２０億＋広告宣伝費８億の中から１０億削る必要あり ……あれ？自社IPで大ヒットでないと詰んでる？
2016-06-11 05:15:13
あさひっち
@asahikokura4565
@asahikokura0805 しっかし２年連続２０億の赤字こんだけ赤字垂れ流しながら、現金は１１６億残ってるんですね。 ほんと上場の時にあほみたいな高値で資金調達したよね… （大株主であるLINEは一切売ってないから今三分の一になってるそうです）
2016-06-11 05:19:15