massinaさんのニコ動財務分析

ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 ドワンゴこの4-6月期の売上高の内訳は http://t.co/46ixoKEO で、ご覧のとおりニコ動が着メロ・着うたと並ぶ収益の柱に育ってます。セグメント売上高としては初めてポータル＞モバイルになったという。ニコ動が伸びているのと同時にモバイルが縮小しています。

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ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 さて、ではスマフォの普及が進み、また、NTTのFTTHがLTEに押されて伸びなくなってきてて、音声通信はLINEにかなりやられている、という環境下で、ドワンゴとニコ動はどうなるでしょうか、という話題になるのかなーとか。

ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 ほんと入り口だけですが、まあ、とりあえず、こんなところですかねー。そこへ先ほどのNaverまとめなんかを見ちゃったというね。なにかご質問があれば。

ﾏｯｼﾅ @massina

あ、あと、Togetterとかされたい方はご自由にドウゾ。

ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 ここまでは現状の認識であって、証券アナリストの作業としては、とっかかりです。ここからは会社(IRやマネジメント)にヒアリングしたり、自分で使ってみたり、周辺調査したり、で、この会社はこれからどうなるだろうかということをまず色々想像してみます。

ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 ドワンゴ(というよりニコ動)に関しては、今のコメントによるコミュニケーションのあり方に不全を起こしているとする視点や、超会議がもたらしたもの、新サービス、ユーザの生活におけるニコ動の意味、そんなことを考えるわけですねー。

ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 で、シナリオとしては、とりあえずコスト削減というのはなさそうなサービスなので、例えば「30代以上のプレミアム会員が増える」「新サービスによるポイント増でプレミアム会員の成長鈍化をカバーする」「非プレミアム会員のポイント収益を考える」という成長持続を想定するか、

ﾏｯｼﾅ @massina

#ニコ動財務 (承前) あるいはまた「モバイル事業の縮小が加速する」「何か他のコミュニティサービスが勃興してきてニコ動の成長が鈍化する」というピークアウトシナリオを想定するか、まあ、その辺はどうぞご自由にって感じではあるわけですけども、その辺の匙加減はアナリストの恣意ですね。