くま吉＆福本ダブル決算に沸く人々

日本の超高層ビル @dream_building

クレアホームズ番町 ザ・パークフロントタワーは、セントラル総合開発が高松市番町1丁目に新設した地上20階、総戸数91戸の高層分譲マンションです。skyskysky.net/construction/2… pic.twitter.com/pRrYjVdMuB

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大石内蔵助良雄@47頭のくま吉で吉良を探す @akouroushi047

「九電工関連のマンションディベロッパー」は、将来のTSMC需要というだけでなく、直近決算が「コスト削減しつつ売上を伸ばしている」というめちゃくちゃ良い内容なのは気付いていたけど、実際に数値を伴った根拠（煽り）を提示されると凄いものがある それにしても、読みやすく内容も充実した煽りだw

大石内蔵助良雄@47頭のくま吉で吉良を探す @akouroushi047

本物は事実で煽る 自分も銘柄紹介では事実を書くことを心がけているけど、改めて勉強になった 事実以上の材料なんか存在しないよなあw

日本の超高層ビル @dream_building

ザ・レジデンス高松 パークフロントタワーは、セントラル総合開発と三菱地所レジデンスが香川県高松市寿町1丁目に新設する地上20階、総戸数54戸の高層分譲マンションです。 skyskysky.net/construction/2… pic.twitter.com/BvIQMzfR4G

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DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

メンバーには、「横禁止！」って言うくせに、自らは積極的にさらしてゆくスタイル（笑） #現在募集はしておりません twitter.com/valuer5460/sta…

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・呆然自失中） @valuer5460

今日の勉強会での会話（笑） pic.twitter.com/ASjmvc41J7

2023-02-08 09:35:48

かーひーくま吉 @KAOA8aKYkwu3pbr

@valuer5460 私の処女喪失とダメンズ好きが世に周知されて、嬉しい限りです笑笑

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

「悩んで悩んで、一生懸命考えて投げて、そこが大底だった経験を繰り返した数だけ、人は上手くなるんだよ」（煽り） pic.twitter.com/RPV4PJhVBF

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DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

来季の業績を計算するためには、【来期の竣工物件数】と【営業利益率】と【平均の販売価格】の3つが必要だ。前述した通り、物件数は既に発表されていて823物件（持ち分798戸）である。営業利益率は完全にはわからないけれども、下限は設定することが出来る。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

金利の急上昇があり得ない以上、来期中に不動産市況に逆風が吹くことは考えづらいからだ。しかも高価格で売れる首都圏の物件が今期の96戸から、168戸になることを考えると、利益率が今期の5％を下回ることは絶対にあり得ない。おそらくは5％台中盤、うまく行けば6％台まで見込める可能性がある。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

じゃあいよいよ、来期の業績の値踏みをしてみよう。平均価格を400万円も引き上げたにもかかわらず販売は好調なのだから、この価格を引き下げることは考えにくい。ましてや前述のとおり、来期は金利引き上げ前の駆け込み需要が確実に発生する上に、首都圏の物件が96戸から168戸に激増するのだ。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

なおさら価格を引き下げるはずがない。少なくとも、100万円（2.5％）程度の上昇は期待できるはずだ。つまり、来期の平均分譲価格は最低でも4200万。あとはこの金額に、竣工物件の持ち分数を掛けるだけだ。営業利益率は、最低でも今期の5％。おそらくは5.5％位までは跳ね上がると思う。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

賃貸部門は、今期推定の5.34億円に、今期竣工した物件のフル寄与（76戸）と、来期分の賃貸物件（55戸）の効果を加えた5.5億で計算してみようと思う。今期２Qで上げた（267＋7）ｘ２だけでも5.48億になるし、来期はさらに賃貸物件が55戸も増える。この数字を過大だと考える奴はいないはずだ。 pic.twitter.com/w1RCGvEVjO

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DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

来季の竣工物件の持ち分数は、前述したように797戸。分譲部門の利益は、営業利益率5％で計算しても、4200万ｘ797戸X0.05％＝16.7億。これに賃貸分の5.5億を加えた、営業利益21.75億が来季業績の最低ラインとなる。同様に5.5％と6％で計算すると、それぞれ23.9億円と、25.5億円。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

つまり、今期の期初予想14億円より、最低でも8億円、おそらくは10億円程度の営業増益になる訳だ。実効税率を3割として、7億円の利益増加。自社株を除いた発行株954万株でこれを除すと、一株当たり73.4円以上の増益となる。今期と同等の営業利益5％（5.6億円の増益）で計算したとしても、58.7円。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

つまり、来期の福本の業績は、今期予想営業益14億・EPS73円から平均的な想定で倍増。悪くとも、80％の増益となる訳だ。無論この数字は、物件の平均価格や営業利益率が上がれば跳ね上がっていく。営業利益率が６％台に乗ったり、販売価格が更に引きあがれば、EPS200円乗せすら夢ではなくなるのだ。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

にもかかわらず、福本は中期計画の変更はおろか、今期予想の上方修正すらしていない。四季報の来期予想もEPS80円に過ぎないから、投資家の大半は来期の驚異的な業績の伸びに気づいてないのだ。リーマン級の不況が来ない限り、この未来は確実にやってくるのに、株価にこの材料は織り込まれていない。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

ここまで言ったら、流石の君らでも、自分で計算する気になるだろう。ならないのなら、君らは相場で稼ぐ資格が一ミリもない。目の前のチャンスをみすみす棒に振るか、他人の言葉を自ら検証することなく妄信して、高値に飛びつく人間のどちらかだからだ。

DJ全力（小説家.伊集院アケミ・リハビリ中） @valuer5460

前回の続きです。買わなくていいけど、ホルダーは何度でも読んでね。 福本買い煽り第二章『跳ね上がった販売価格と、驚異的な来期業績』 togetter.com/li/2073391 #Togetter

かぶしゅふʕ•ٹ•ʔくま吉 @kabukabushuhu

人柄はうんこ、そんなわけない。人の心のないうんこのカスばっかりいるようなネットの世界で、こんなにも人の心がある煽り屋がほかに存在しているだろうか。ついて行かない理由ない。もし人の心があるからうんこならば、私はうんこが好き（←）

908🐻【くま吉】 @9080612

分析ありがたいですm(_ _)m 販管費が下がって売上伸びてる会社って単純に凄いよなあ 握力は強まる一方(´∀｀) #福本 #検証大事

ゆう【くま吉】 @63_bbym

こんな詳細な分析を読んだら益々握力が上がるし今後のエンタメにワクワクする。読み込んで自分でもちゃんと計算して自分の中に落とし込もう。

御神籤引いたら【くま吉】 @omikumakichi

全力さんの福本煽り第１段を受け、自分なりに計算してみると、業績こんなに伸びるの？と驚愕 今日の第２段で解説を読んで自分が考える以上に期待感マシマシで衝撃 自分で考えることがモチベにもつながってるし、まとめは何回でも読む！

フミンゴ くま吉ホルダ @fumingo23

さあ、くま吉と福本、明日の決算発表に向けて期待が高まってまいりましたよっと！ 福本に関しては全力さんが物凄い分析とまとめをしてくださっているので、何回でも読みましょう！ pic.twitter.com/upvicL4hQA

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ともっぴ【くま吉物語】 @TOMOCU1

全力さんの分析、福本煽り第二章を読んでまだ福本は何も始まっていなかった。そしてくま吉も同じ。 上昇余地しかないこの状況でしっかりと相場と向き合う。 その先には喜びが待っているのだから！ #福本 #くま吉 pic.twitter.com/scaUp1qfvf

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dewgong(じゅごん)@くまのぷー太郎 @dewgongdewgong

福本買い煽り第二章 『跳ね上がった販売価格と、驚異的な来期業績』 本当にこれを何度でも読む事。 そして自分でも計算する事。 #福本 ＃くま吉 #復活のF pic.twitter.com/KdmrkxDSoW

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