中国の不動産業大手の恒大集団(エバーグランデ)が米で破産申請の報に対するざっくり反応まとめ

日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei

中国恒大集団11兆円赤字　不動産不況で「デフレ」の足音 【2023年7月 読まれた記事】 nikkei.com/article/DGXZQO… pic.twitter.com/Jcja0BRsX5

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豆山くん @mameyama_kun

【各社の負債額】 山一証券：3兆円 エンロン：4兆円 中国碧桂園：28兆円 中国恒大集団：49兆円 リーマン・ブラザーズ：63兆円 中国融資平台：1300兆円 pic.twitter.com/eOmVCOpmSe

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サトウカズオ🇲🇽高スワップFX自動売買でFIRE @tryjpyFX

@nikkei 不動産大手の中国恒大集団（エバーグランデ）米国で破産申請 碧桂園控股（カントリーガーデン）かと思ったら恒大集団だった😅 nikkei.com/article/DGXZQO… 大きなニュースと思ったがドル円に変化なし 市場は織り込み済みだったのか🤔 pic.twitter.com/PDjV9VT854

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広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

「恒大集団のお金はどこに行ったのか？」という文章の要約。2兆4374億元の負債がどこに消えたのかの解説 土地代の10元は恒大が支払い、マンション代の5元は恒大は支払わない。土地を担保に銀行から10元を借り、更にマンションが完成していない状態で客に20元で売る 受け取ったお金が30元で支払うお金が25元なので5元儲かるはずだが、恒大はそうせずに受け取ったお金の30元を他の三つの都市に投資する。他の三都市でも同様の事を行い90元の利益を得る。90元の利益を得てもビルを建てずに九つの都市に投資する… そうして得た金を自動車産業、ミネラルウォーター、サッカー、映画に投資する。では未完成のビルはどうするか？後払いで工事会社に作業をさせる だけど建設するマンションが増えると工事会社の資金が尽き、銀行も債務の返済を求めてきた。この時になって恒大は慌てた。まず一部の工事を止めて銀行への返済を開始した。停止した工事を再開するのは簡単だが、停止が長期化するとゴーストマンションと化す ゴーストマンションの情報が流れると、債務の返済が雨後の筍のように湧き、マンションの前売りも上手くいかず、銀行も資金を提供してくれない。農村部の未完成マンションは地方の会社に支援を求めて解決する事ができたが都市部の未完成マンションの解決は出来なかった なぜなら恒大は未完成マンションを使った信託基金の融資を利用していたからだ。彼らは銀行10元、前売り20元、工事後払い5元のほか、信託基金の融資の5元も稼いでいた。こうして土地代とマンション代を合わせた15元の未完成マンションには銀行10元、前売り20元、工事後払い5元のほか、信託基金融資の5元が負債となっている。事実上、助けようがない なので恒大のお金がどこに行ったか分かったか？全てゴーストマンションの底に押し潰されている

日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei

不動産大手の中国恒大集団、米国で破産申請　米報道 nikkei.com/article/DGXZQO…

2023-08-18 07:04:33

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たぬきち @Tanukichi_SAGA

@Eichan_GZ 信じられんという風に思ってる方多いんですが、中国では商品に対する金が後払いってのが多くある。機械を1億で売る、日本では機械を引き渡す時に1億払うのが当たり前だが、中国は機械が稼働して製品完成、売れて初めて金が入ってくる投資感覚なわけで、中国で合弁会社を作った日本企業が相当数やられた

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@Tanukichi_SAGA 解説ありがとうございます。途中で出てくる工事会社と、その従業員に対する給与不払いも中国での社会問題の一つです

たぬきち @Tanukichi_SAGA

@Eichan_GZ 老頼かと呼ばれる個人や企業の借金踏み倒し問題も社会問題化してますし、恒大が3年間ぐらい前にヤバかった時期、政府が倒産防ぐ為に(都市部マンションを完成させるため)銀行へ融資命令出してるので、それも含めて民衆の反発がどうなるか…思ってるより大問題化する可能性あるんですよねぇ…

間宮@フリー5年目 @cryptomamiya

@Eichan_GZ 土地を買って即担保にして借金、マンション代は後払いで客からは前払いで貰う。 こうして借金10元とマンション代の前払い分30元を他の投資に回す自転車操業をしていた、ということですね。 結局25元の借金を返さないといけないので、投資が失敗したら芋づる式に潰れていく、と。

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@cryptomamiya 要約ありがとうございます。建物の権利関係が複雑なので処理できない、という問題もあるそうです

間宮@フリー5年目 @cryptomamiya

@Eichan_GZ なるほど…なおさら使ってはいけないお金を急成長のために投資に回してしまった構図なのですね。勉強になりました。

デナリ@奥板橋 @okuita_denali

勝手に読み解いてみたけどあってるかな。 まず手元資金で土地10を買う。でもすぐにその土地を担保に銀行から10借りる。ここで現金10、借金10。さらにマンションを20で売って、マンション建設費用5は、工事会社に後払いのツケで作らせる。ここで現金30、借金15。手元資金10があるので利益は5。 twitter.com/eichan_gz/stat…

デナリ@奥板橋 @okuita_denali

借金はそのままに、現金30を使って、土地をさらに３つ買う。土地を担保をまた借り入れる。ここからは上記の繰り返し。本来なら案件を増やしつつも、当初の物件借入の返済もすべきだが、恒大はそれをせず多角化のみを進めた。

デナリ@奥板橋 @okuita_denali

工事会社はお金を払ってもらえず資金がつき、銀行もそろそろお金を返せと言ってきたタイミングで、漸く恒大は慌て始め、今進めている案件を止め返済を始めた。借入が膨らみすぎているため、止めた案件が全く進められなくなりゴーストマンション化し、その情報が広がると、さらに返済を迫られた。

デナリ@奥板橋 @okuita_denali

都市部のマンションにおいては、物件利益の5をアテにした未完成マンションの利益に対する融資5まで受けていて、どうにもならず万事休す。

🇨🇫レ🇦🇶🇬🇱ビ🇺🇦 @T2Vra

@Eichan_GZ 不動産業の開発で利益が得られるものの、作った箱モノには人が全く入居してない事例もあるので、そんな商法がいよいよ通じなくなってきた事の表れですね

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@T2Vra 不動産投資は2022初頭からずっとマイナスです pic.twitter.com/ZBgd9p3Xt1

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🇺🇦タコ頭のミツキ@金玉欠損(先天性)🇺🇦 @Youmuroriyoujo

@Eichan_GZ 自転車操業の悪いところが全部出た結果ってとこですかね？儲けて投資して儲けて投資しての繰り返し。確かに上手くいってるうちは相当儲かるだろうけど何処かしら一箇所がおかしくなると全部が連鎖的に崩壊するパターン

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@Youmuroriyoujo 投資が成功すれば良かったのですが、国からの補助金目当てが見え見えな感じはありました twitter.com/yochibo007/sta…

シバ娘はタレ目と納屋ぬこたち @yochibo007

@Eichan_GZ ずっと見て来たから良く分かるよ。 電気自動車なんか１台も出荷して無くても補助金は貰ってたみたいだし。 本業で受け取った金を他の投資に回したんじゃ建物の工事が終わらないのは当たり前。 中国🇨🇳全部で３０億人分の住宅があると言うけど、誰が住むんだか。 作り続けないと中国🇨🇳が死ぬからね。

2023-08-18 18:40:04

ビートダウン雑談＠トレカショップ @BeatDownTalk

@Eichan_GZ 土地を個人所有できない中国では土地の借用料を地方政府に支払う。 地方政府はそれが大きな財源となっているので恒大集団など大手デベロッパーの自転車操業に目をつぶり続けていて歯止めがかからなかった。 という話も聞いたことがあります。

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@BeatDownTalk まさしく仰る通りです twitter.com/eichan_gz/stat…

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@WKqXeRp9DI75458 2017-2021年の各地方政府の土地財政依頼度（一般収入における土地を売って得た収入の割合）です。あと国にとってもGDPの向上に貢献したという見方もできると思います pic.twitter.com/m3nZqAnYn2

2023-08-18 11:02:42

みみる@米国株投資🇺🇸CFP®︎認定者 @mimiru_usstock

@Eichan_GZ 火の車ですね マンションが完成しない、でもローン支払いがくるなど広く影響でそう

広州在住のえいちゃん @Eichan_GZ

@mimiru_usstock 購入した物件が建築されずにゴーストマンションとなったためにローンを払うのを拒否した購入者が銀行にブラックリストに入れられた事例です。こういうのを防ぐために購入者が連帯してローンの支払いを拒否する例も聞きます pic.twitter.com/z3OI0r5XMI

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稲荷のコン🍥 @konkon2540

@Eichan_GZ これ、最後にババを引くのは前払いしてしまった消費者なのですかね…？