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さわでぃさん🍅🦒🗼🐴💻⚓
@sawadyrr5
Q3:例えば短期的に相場が下がると予想するならば、OTMではなくATMのコールを売ったほうがより高いプレミアムを得られる。このように、相場見通しをCCに組み込むことの有効性はあると思うか。 #alpha_cc
2012-11-29 01:50:45
さわでぃさん🍅🦒🗼🐴💻⚓
@sawadyrr5
A3:相場見通しを組み込むことでさらなる追加リターンを狙った場合、マーケットタイミングという追加的なリスクを負担することにもなる。CCでそういうPlayをすることもできるが、VPRから得られる付加価値と区別して考える必要が出てくるだろう。 #alpha_cc
2012-11-29 01:51:02
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@sawadyrr5
Q5:年金等機関投資家でCCを採用しているところはあるか A5:アラスカ州年金が採用している。彼らは元々の株式ロングのリスク低減のために始め、追加リターン獲得は付随物と考えている。CCではリスク量を元の40%にしつつ、リターンは元の45%になるのが良い所だ。 #alpha_cc
2012-11-29 01:52:35
さわでぃさん🍅🦒🗼🐴💻⚓
@sawadyrr5
Q6:個別銘柄でやるのとインデックスでやるのはどっちがよいか A6:結論としてはインデックス。個別銘柄のほうがVPRが高いことが多いが、流動性などの問題からトレードコストが高い。また、大幅に株価が上昇した場合に負け幅が大きくなったり、倒産リスクもある。 #alpha_cc
2012-11-29 01:52:56