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すらたろう
@sura_taro
先日の「メタップスは営業キャッシュ・フローがずっとマイナス。」というのがサーチされてブロック食らったかしら 私みたいなミジンコほっといてくださいよ
2018-01-16 00:13:58
いまる21号
@imaru21
ただし自分はメタップスの社長にブロックされてるけど… なんでやねん！ twitter.com/imaru21/status…
2018-01-16 09:51:53
athlete21
@fieldathlete21
メタップスは落ち着いたらもう上がる要素しかないと思います。 twitter.com/imaru21/status…
2018-01-16 09:41:31
すらたろう
@sura_taro
メタップスの去年の有価証券報告書（2017年8月期）と今の2017年11月期（第1四半期）の短信、決算説明資料を並べて読んでみました まず過去5年間、営業キャッシュ・フローはずっとマイナス。 売上高はその間に10倍になっている 急成長しているけど現金回収のサイクルが追いついていない
2018-01-16 12:11:11
すらたろう
@sura_taro
昨年度と今年度ではメタップスのやっている事業が変化し過ぎていて去年の有価証券報告書の事業内容や注記を読んでもこれからの行く先はよくわからない 今の主力事業は仮想通貨業？（ファイナンスと称しているが収益モデルが理解できない
2018-01-16 12:13:22
すらたろう
@sura_taro
2017年10月に韓国の子会社がICOをやって10億円集めている 説明資料によるとこれはBSの資産の部に「無形資産」の科目で取得原価で計上とのこと （借方）無形資産 10 （貸方）前受金 10 なのかしら ICO利用されたのはイーサリアム
2018-01-16 12:17:18
すらたろう
@sura_taro
説明資料ではイーサリアムのBS上の簿価単価は35000円 さっき市場相場を見たらイーサリアムは約14万円だったので 計算上、メタップスは約30億円のイーサリアム含み益があることになる ただし、イーサリアムの実在性に監査法人から疑義が
2018-01-16 12:20:20
すらたろう
@sura_taro
メタップスの連結BSには60億円以上の現金が計上されています 営業キャッシュフローがマイナスと言っても明日来月の資金繰りに窮するという場面は想定できません ただし営業債権の中身がわかりません。回収サイクルと債務の支払いサイクルの差による資金繰りはけっこう忙しいのかもしれません（推測です
2018-01-16 12:24:29
すらたろう
@sura_taro
仮想通貨の実在性の疑義を巡って四半期報告書の提出は1カ月延長されています。 メタップス側では短信のBSPLの数字は動かないと言い切っていますが、これはレビュー未了ですし、私個人の意見としては言い切りには疑問も
2018-01-16 12:27:57
すらたろう
@sura_taro
公開財務諸表をざっと読んでの個人的な感想です 一切の有価証券の売買・保有継続に関して意見を述べるものではありません。 メタップスに限らず、有価証券投資のご判断はご自身の責任においてお願いします。
2018-01-16 12:30:11