Obinata先生 キャッシュ・フロー計算書

Obinata @tobin1022

CF計算書の間接法において，減価償却費を足し戻すことは必須の作業。その結果，投資CFは直接法で表示されることに注意。設備資産の純増減を調整する間接法だと，純投資（償却費控除後）しかわからない。その場合，減価償却費は独立項目として戻し入れなくてよいが，営業CFを計算できなくなる。

Obinata @tobin1022

財政状態変動表（運転資本計算書）を作成する実務慣行では，B/Sの2期間比較から作成するのが原則。留保利益の増減については，当期純利益を計算の出発点とするため，支払配当が分離把握される。(1/2)

Obinata @tobin1022

支払利息，受取利息，受取配当（さらに税金）は，現金以外の主要な資産負債の増減からは把握されにくい。投資CFと財務CFについて，資産負債の純増減を総額の変動に直しても，それらの３つは捕捉されないため，結果として，営業CFに残部として混入していた。(2/2)

Obinata @tobin1022

【CF計算書における営業CFの計算構造】 営業CF＝営業利益＋減価償却費ー営業資産の増加 これを暗記する。営業資産が減少したら，加算。営業負債については，加減算が逆。 現金＋営業資産＝営業負債＋営業利益 なので，増減を並べ替えると， ⊿現金＝営業利益ー⊿営業資産＋⊿営業負債 となる。(1/2)

Obinata @tobin1022

気になるので，正確に書いておきます。 現金＋営業資産＝営業負債＋純資産 貸借均衡しています。 ここで，期中増減を集計しますが，資本取引はないとします。 ⊿現金＋⊿営業資産＝⊿営業負債＋⊿純資産 この⊿純資産＝営業利益とすると， ⊿現金＝営業利益ー⊿営業資産＋⊿営業負債 となります。

Obinata @tobin1022

【CF計算書における営業CFの計算構造】 CF計算書は税引前利益から出発しているので，P/Lを上方向に遡って，営業外損益と特別損益を戻し入れる必要がある。 営業CF＝（①税引前利益ー③営業外＆特別損益）＋②減価償却費ー④営業資産の増加 となる。記載は丸数字の順。(2/2)

Obinata @tobin1022

CF計算書の営業CFの計算構造について，理解度を試す問題。 Q　有形固定資産売却益が営業CFの区分において，戻入計算される理由を述べなさい。 ヒント：　「非資金損益だから」でも間違いではないが，それだけなら営業CFにする必然性はないよね。(1/2)

Obinata @tobin1022

前掲の問題の答え。 営業CFの区分では，営業上の会計発生高（accruals:収支と費用収益のズレ）を間接法で修正してCFを計算する。税引前利益を出発点としているため，間接法で修正対象とする利益を営業利益に直す（戻す）必要がある。

Obinata @tobin1022

CF計算書。これで最後，あと少し！ 「損益項目」としての支払利息，受取利息，受取配当は，税引前利益を営業利益に戻す過程で，一度，登場する。 さらに，歴史的慣行にしたがって，それらを営業CFに含める会計方針を採用している場合には，こんどは「収支項目」として，小計の下に2度目の登場。(完)

Obinata @tobin1022

CF計算書の問題は苦手という声を耳にすると，大学教員として罪悪感を感じる。たいして面白くない議論が多いことも確かだが，大学教育の怠慢を反省しなければならない。 いったん腑に落ちれば，暗記も苦痛ではない。本番直前まで放置してもいいが，重要な情報は消失しないように大切に保管しておこう。