【投資本の感想】「東大卒億り人が考案したロジカル株式投資～市場平均を超えるリターンを手に入れる超合理的な方法～」を読んでみた感想まとめ

あさひっち @asahikokura4565

「東大卒おくりびとが考案したロジカル株式投資～市場平均を越えるリターンを手に入れる超合理的な方法～」 頭痛が痛いみたいなタイトルすき。 プレゼントしてもらったので早速読んでいくよ amzn.to/3M0ooOG pic.twitter.com/UPHgFWG4if

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最初に結論書いてるけど ・「個別株投資」を捨ててインデックス投資を推奨 してるっぽい。 wealthnavi.com/performance ・本当に何も考えたくない人でもせめてウェルスナビをやろう、から始まる。

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まぁそれはええんやけど、特に説明もなくこの図を出されて「100万が400万ってロボアドバイザーすごすぎ…」って思っちゃった。 実際は月3万円の積み立て投資。 初心者に説明しようとしてるのに積み立て投資の説明が全くなくてびっくりした。これ錯誤狙ってません？ pic.twitter.com/4w7TOThMZc

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とりあえず投資の王道は「長期・分散・積み立て」であるとし、ロボアドバイザーを使えば王道の投資を誰でも簡単に実践できるよ、とアドバイス。 これでまず「基準点」を作っておいて ただロボアドバイザーだけだと手数料と低リスク運用の関係で資産増加のペースは遅いよ・・・と次の案内へ

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20ページほど読み進めてみたんだけど…この作者は誰をターゲットにしてるの？ ドルコスト平均法については知ってる前提ぽいので積み立て分散投資の事知ってる読者向けと思われるがならなぜぜロボアドバイザーの説明をやってるんだ？ 入門書にしては説明がわかりにくすぎるし応用というわけでもない…

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まあいいや。とにかく分散投資に関して「地域分散」は大事だけど「時間分散」については早い段階に今ある余裕資金を全額投資しておいてそこからチマチマ積み立てていった方がいいよという話をしてますね。 「なぜならどうせ株価は右肩上がりだから」と。 pic.twitter.com/azJCVy9yWf

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次に、パフォーマンスを改善させるみたいなことを言い出したからいよいよ投信の選択みたいな話をするのかと思ったら 節税のためのテクニックとか語り始めたよ…… そっかー。まぁ長期的には米株買っておけば右肩上がりになってプラスになるから節税のテクニックの方が大事だよね（） pic.twitter.com/IBVuE37CX4

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お、ようやくリスク管理と出口戦略についてのお話に。 株価は長期で見ると絶対右肩上がりという前提だから基本リスクテイクとか利確という考えがありません 利確するタイミングは「まとまった現金が必要な時」と「人生の残り時間が短くなってきたら段階的に取り崩す」だけ まぁ前提が正しいなら pic.twitter.com/YW1oHH4Z0o

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どうもインデックス投資やってる人からしたら右肩上がりなのはわかり切ってるんだから、基本購入したら放置なんだね。 ①どのタイミングで資金投入するかと ②どのタイミングで利確・出金していくか だけわかればいいって感じか。 ③は小泉進次郎かな？ pic.twitter.com/ibcbgPJKj5

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リスク管理の手法だけどもちろん相場なんか見ないしニュースも見ないので 「なんか下がってきたら株式の比率を下げてリスクの低いゴールドや債券を買いましょう」 「米国以外を買いましょう」 って話をしてるけど、これそもそもの大前提を考えたら無駄では？ pic.twitter.com/5dczjbdcXw

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で、なんでこんなことをするのかと思ったらリターンよりも節税とか利確タイミングの方に意識がいってるみたいだけど…… 要するにこのくらいしないといつ何を利確していいのかがわからない人が読者のターゲットってことかな pic.twitter.com/6ApiQLTJx6

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おお、今まですっげ退屈な本だったけどようやくレバレッジETFの話が出てきたぞ！ ここからは面白い。 どういう理屈で素人にレバレッジETFをお勧めしてるのか、そしてどういう理屈で素人がそれを信じているのかが凄い知りたかったんだよね。

あさひっち @asahikokura4565

「無金利無担保であれば借りたほうが良い」 「手元に余裕資金が残っていて運用期間が十分あるなら株式に投資したほうが良い」 →つまり若いうちに借金してでもレバレッジETFに一気に投資しておいた方が、序盤にリスクを集中させられるので長期単位で見たときにリスクは小さい ・・・ってコト！？ pic.twitter.com/0qVw7UZXb8

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いやまあ、金利０％ならご自由になんですけど 今金利何パーセントがご存じですよね。 この時期にこの本を書いて出すなら金利コストの話ちゃんとしようぜ…… pic.twitter.com/twXmwx7hML

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あさひっち @asahikokura4565

それにしてもなるほどなるほど。 レバナス信者がなぜかやたらとドルコスト平均法を敵視すると思ったらこういう理屈だったのか。 はいはい。０金利時代かつアメリカの右肩上がりが続いてる間は正しいと思いますよ。 で、今そういう状況じゃないんだけどぱふぇっとさんはそれを説明してるのかな？

あさひっち @asahikokura4565

一応減価の説明はしてますすね。よしよし。 ただ、「レバレッジETFを持つのであれば極力現金比率減らしましょう」とおすすめしてるので 結果としてぱふぇっと読者はほぼ全員がフルポジ状態の中に、レバレッジETFがあるという状態なのか。 今回の相場で相当資産傷んでそうですね。 pic.twitter.com/30S5GgHSH0

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さすがに相場状況を鑑みてこの程度のポジションがいいですよ、という話にはなってるみたいですが。 ……まぁあれですね。 Twitterの様子を見ると、大半の人がこのいいつけをまもらずにSPXLやらレバナスを10%以上の比率で買った人が多そうですね。 初心者にものを教えるというのは大変そうだ。 pic.twitter.com/vy5TDWH23h

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あさひっち @asahikokura4565

ただ、レバレッジETFは実は釣り餌。本命はCFDの紹介だったようです。 「東大ぱふぇっとが開発した投資手法」 「CFDでインデックスに投資」 うっそだろお前ｗｗｗ　 俺は知らず知らずのうちにぱふぇっとが開発した手法を使っていたのか……！ pic.twitter.com/qqgxneVnVk

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あさひっち @asahikokura4565

一応言っておくと、レバナスで死にかけたような初心者はCFDは絶対にやめておいた方がいいよ。 君たちがこの相場で死なずにすんでいたのは、レバナスやらSPXが所詮２倍～３倍のレバレッジにすぎないからです。 CFDはレバレッジ10倍。先物は25倍です。レバナスですら負ける人には耐えられないよ