【国の借金は返さなくていいらしい。】なんとなく分かるけど、もっと仕組みを知りたい方へのまとめ。#借換債 #カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次

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#山本太郎 が言ってる「借換債とは何だ？」とか「国の借金は返さなくていいの？」と疑問を感じられた方も多いでしょう。 ここに、素晴らしい教材がありました！ 難しい論文を読む必要なし。蝙蝠さんマンガが完璧過ぎるのでぜひ見てほしい。(これなら桂木先生も納得のはずw) note.com/koumori2019/n/… twitter.com/cargojp/status…

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山本太郎 聴衆の「60年償還ルールがあるから結局返済の必要ある」のツッコミに、「60年償還ルールがあるのは世界で日本しかない。基本的には借換。日本の場合は利息だけじゃなく元本返済も計上してるが、外国は利息のみ」と簡潔に返答。 頭脳明晰過ぎ。私じゃこんな芸当は無理 youtu.be/B_6tl93K51g?t=…

2020-02-01 01:42:32

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@cargojp やさしい描かれています。終わりのところ、借換債が日銀によって引き受けされて食べられるところの突っ込みが欲しい。①その分が「借金の帳消し」になる通貨発行で、②「日銀が保有する国債」が満期満月になると 「私はお金になれる」と告げる。③借換債は、それを償還会計か迎える架け橋。

cargo　💴💶💵🌹🐾 @cargojp

@kenjikatsu 蝙蝠さんいわく現先に触れると説明が複雑になりすぎるから割愛したとのことでした。 私自身も簿記の知識が足りないため、現先で政府保有借換債の肩代わり(？)をして市場からの公債金の資金を得る程度しか理解していません。もう一歩先の説明をするコンテンツを作れるといいのですが…なにぶん難しいとw

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@impact_free_mk2 @raycy 現先勘定とは、借入ではなく、満期到来で現金化する国債を「現金」のままに仮置きして、政府側が発行する借換債を買上する形式で特別会計の財源に供与する経理。

cargo　💴💶💵🌹🐾 @cargojp

事実①「どの国も借換を繰り返し返済を永久に先延ばしにしている。つまり返済の必要はない」 事実②「日本では減債基金を採用しているが、実際には永久借換状態であるし、借換時には日銀が直受けしている」 詳しくは桂木教授か蝙蝠氏の資料を参考に… slideshare.net/kenjikatsuragi… note.com/koumori2019/n/… twitter.com/itisaburo/stat…

高原一三郎 @itisaburo

つまり『金は日銀にファイナンスさせれば良い』と言いたい訳だ。 twitter.com/cargojp/status…

2020-02-03 17:54:16

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@raycy @monzenkozo100 @cargojp 新発行債ではない「借換債」は、未償還の国債発行残高にカウントされません。それは日銀保有満期到来債から取り崩す債券なのです。借換債を含めた1966-2019年度の発行債トータル1083兆円から既に償還されている額面並びに「日銀買上が償還である」借換債を除いた額面が、政府負債として残るのです。

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@raycy @monzenkozo100 @cargojp 借換債の理解を深めるために。1drv.ms/x/s!AujRR4GV_p…

門前小僧猫 @monzenkozo100

@kenjikatsu @cargojp ＞借換債そのものは、立て替えた市中銀からの日銀の買上のときに、図㊧側の日銀内の経理で相殺される 「経理で相殺」とあるのですが、これは日銀による現金(銀行券)発行により相殺される、ということですか？ twitter.com/kenjikatsu/sta…

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@monzenkozo100 @cargojp 発行に形式的になっているが、現先したときに▼発行銀行券しているから通貨増に成ってはいない。

門前小僧猫 @monzenkozo100

@kenjikatsu @cargojp 日銀内で銀行券発行→借換債を消化する、ということですか？

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@monzenkozo100 @cargojp 特会からの借換債を日銀代行して現金渡しているから、日銀は通貨を渡します(当座預金に書き入れ）が、日銀経理では現先したときの仕訳と相殺になる。

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@monzenkozo100 @cargojp 日銀のほうの現先経理とは、政府(償還特会）の側では「借入」とされる。その借換債を(市中銀行に売ることを介して）日銀に買い戻して貰うことが「借金」を返す償還ということになる。

門前小僧猫 @monzenkozo100

@kenjikatsu @cargojp 夜分遅くまで申し訳ありません🙇 政府(特別会計)側は、借換債を日銀から「借入」れ、市中銀行に売却して、 日銀がこの借換債を買い戻した時に、借換債の償還となる ということでしょうか？

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@monzenkozo100 @cargojp ここが日銀に法貨日銀券の発行を預託してそれからの通貨発行益を政府が取り出す「味噌」なのです。交付債等にしても然りです。

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@monzenkozo100 @cargojp その仕訳が、 　貸付証券(銀金）現先証券 　(▼発行銀行券）　↕ 　　　　　　　 　相殺　　　 　　　　　　　　 　↕ 　借換債(現先）　　 当座預金　　 （発行銀行券）

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@kenjikatsu @monzenkozo100 @cargojp 桂木先生いつも勉強になります。 "貸付証券(銀金)"の銀金とは何ですか？正式名称があれば教えてください。 それから、もし日銀が満期保有債を借換に回さず、発行銀行券減数をする場合、政府預金の減少になりますか。 それとも市中銀行の日銀預け金が減るケースもありますか。 お教えくださいませ

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@create_commons @monzenkozo100 @cargojp すみません😢⤵⤵「現金」のミスです。満期到来債(現金化)は、その当該債が借方で🔺すると一緒に、貸方「発行銀行券(現金)」勘定の減数🔺で、バランスシートが縮みます。

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@kenjikatsu @monzenkozo100 @cargojp なるほど！ありがとうございます。 バランスシートが縮む、というと所謂"満期落ち"で、市中銀行の日銀預け金が減少すると考えてよろしいでしょうか。 だとすると、市中銀行バランスシートも、何か負債側が見合いで減ることになるのでしょうか。 重ねがさねすみません💧

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@create_commons @monzenkozo100 @cargojp 理論的にいえますが、中央銀行は、シニョーリッジを政府に渡す定め、現先経理を組んでいます。

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@create_commons @monzenkozo100 @cargojp 中央銀行は、買いオペとして通貨を民間に発行する場合でも、政府に国債の直に渡す場合でも、一旦、 　日銀　借方「国債」 / 貸方「発行銀行券」 として、それを 　政府預金か民間銀行からの当座預金へ振替ています。反対に通貨を回収(還収)する場合は、すべて「発行銀行券」勘定にもどしています。

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@kenjikatsu @monzenkozo100 @cargojp お手数おかけしております。 >中央銀行はシニョリッジを政府に渡す定め 基本的に日銀のオペに満期落ちの選択肢はない、と考えてよろしいでしょうか。

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@kenjikatsu @monzenkozo100 @cargojp 何度も申し訳ございません。 借換債償還過程について。 現先取引満期で、日銀が借換債買い上げした後、市中銀行へ当座預金の通貨発行が行われるが、 それは減数処理される定めなので、日銀BSから消される。 但し、公債金による市中短期債償還で、市中銀行の当座預金自体は減らない、となりますか？

カントリー・ゼントルマンこと、桂木健次 @kenjikatsu

@create_commons @monzenkozo100 @cargojp はい。①で🔺発行銀行券される分が戻されるだけで、当座預金のほうは、特別会計から借換債を買った🔺が日銀に買上されて戻されています。